Le rôle de la banque centrale dans le contrôle de la création monétaire

En 30 secondes

• Les banques commerciales créent la monnaie scripturale par le crédit ; la banque centrale en encadre le rythme sans la remplacer.
• Deux instruments : le taux directeur (qui agit sur le coût du refinancement des banques) et les réserves obligatoires (1 % des dépôts dans la zone euro depuis 2012).
• Ces instruments servent la politique monétaire, dont l'objectif prioritaire est la maîtrise de la hausse générale des prix.

Ce que tu sauras faire

• Expliquer comment la banque centrale encadre la création monétaire des banques commerciales.
• Distinguer les deux principaux instruments : le taux directeur et les réserves obligatoires.
• Calculer le montant de réserves obligatoires qu'une banque doit détenir pour un montant de dépôts donné.
• Construire un paragraphe argumenté (AEI) sur le rôle de la banque centrale.

Les mots à connaître

Monnaie

un moyen de paiement accepté par tous les acteurs économiques d'un pays, immédiatement utilisable pour régler un achat ou une dette.

Banque centrale (zone euro)

l'institution chargée, pour une monnaie donnée, d'émettre les billets et de surveiller les banques ; dans la zone euro, c'est-à-dire les pays de l'Union européenne qui utilisent l'euro comme monnaie unique, ce rôle est assuré par la Banque centrale européenne.

Création monétaire

le fait, pour une banque commerciale, de faire apparaître de la monnaie scripturale nouvelle au moment où elle accorde un crédit, sans prélever une épargne déjà existante.

Le piège classique

Croire que la banque centrale crée elle-même toute la monnaie, alors que les banques commerciales créent la monnaie scripturale, la banque centrale l'encadrant.

L'astuce

Taux directeur : taux qui MONTE = crédits qui FREINENT ; taux qui BAISSE = crédits qui REPARTENT. Relie toujours le sens du taux à l'effet sur le crédit.